Kyle Tsang 股票投資分享 – 投資, 股票投資, 股巿短評, 個股分析, 投資組合, 即巿交流

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散戶資金有限, 到底應該如何作出投資部署

2017/09/02 | Comment

作為投資新手, 除了在投資經驗及知識有所不足外, 最大的問題可能在於資金有限.

只能買入兩三隻股票, 如果不是眼光獨到 (或者運氣甚佳), 組合表現隨時大幅跑輸大市.

個人有兩個建議, 可以給予大家作參考 (下面以本金十萬元作例子):

 

1) 透過ETF 等相關工具作分散投資

 

如果大家有留意我個人網頁的長線投資組合 (即我替兒子投資那個), 其實也是套用相同的方法.

當年 (2014年) 分別替兒子入了三隻股份 (#388 – 100股@$174.6, #1919 – 10,000股@$3.335, #2823 – 2,000股@$9.47)

 

買入#0388 (約1/4 本金), 是因為其表現和恆指走勢關連性甚高, 如果港股表現不錯, 港交所亦不會太大.

當然, 再保守點可以盈富基金(#2800) 作代替. 不過個人認為港交所的長線表現應跑贏恆生指數, 所以當時才有此決定.

 

而買入#2823 (約1/4本金), 就等同於投入整個A股市場. ETF 的好處, 就是買一隻股份, 可以等同於買入幾十隻股份.

那就已經解決了大家資金有限的問題. 亦不用擔心某一股份因出事 (如造假停牌等) 而出現大幅損失的問題, 因為ETF 會定期調整其成份股組合 (視乎其追蹤指數).

 

買入上述兩隻共用了一半的資金, 但其實已經等同於買入了恆指和A股了. 而剩下的一半資金買入了中遠洋 (習慣了其舊名), 其實是個人認為其週期性特徵可以大幅提高整體組合的投資回報

事後亦証明此推論正確, 中遠洋自當日至今已升了55%, 明顯大幅跑贏恆指而拉高了整體組合回報. 當然, 港交所及A股ETF 的表現也不錯, 各自升了23% 及47%. 不要忘記當中還未包括股息的回報呢.

 

 

整個投資的概念, 就是以一半的資金買入指數相關產品, 確保整體表現不會大遜於整體市場. 而剩下的一半資金, 則可採取較進取的方式去擴大自己的回報.

更甚的事, 大家可以將剩下的資金再一分為二, 其中一份繼續選擇自己的心水. 而剩下一半就可以作短線投資/投機, 給予自己一個實戰的經驗.

 

 

2) 集中火力買單一產品

 

正如我另一篇文章所講, 我是極度不建議採取一注獨贏的投資策略. 此方式所指的產品, 仍是一籃子型式而投資的ETF.

現時市場有不少ETF 產品, 可以直接買國際性股票市場, 不單港股及A股, 南韓, 日本, 美國, 歐洲, 印度等都有ETF 交易. 雖然部份成交量不算大, 但對於資金有限的散戶應該都已經足夠了.

 

大家可以先找一個特定的目標, 然後選擇以分段方式去吸納.

首先將手上的資金分為若干部份, 然後採取漸退式的方法作硬性投資.

 

以盈富基金(#2800) 作例, 大家可先訂立一個大型週期的波幅 (如20,000點至36,000點), 再將該波幅劃分為幾個目標位置 (如20,000點, 24,000點, 28,000點, 32,000點, 36,000點)

波幅的中幅點為28,000點, 於28,000點就買入20%, 如果回到24,000點就買入30%, 如果回到20,000 就買入40%. 那剩下的10%, 就當是緩衝的資金給自己調配好了.

反而向上的話, 就採取越高放越小部份的策略. 如果到32,000點, 就將自己買入的總數50% 沽出, 如果到36,000點就將自己買入的30%沽出. 剩下的20% (那時已經超過了自身波幅的預測), 那就任它高飛好了.

當然, 上面只是一個例子, 大家亦可按自己的資金及風險承受程度去調整買入/沽出的段數以及資金比例. 最主要的重點在於, 低入買入的比例要越低越大, 而沽出的比例要越高越少那就可以了.

 

 

 

其實這只是個人的建議方式給大家參考, 希望可以幫助到資金有限的新手.

不過, 如果大家的可動用資金真的太少, 上述兩者也未必可行. 那我會建議大家還是努力工作, 先儲多點錢才再作投資啦.

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